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Die Cross-Border-Geschäfte, bei denen AIG als Versicherer für Projekte amerikanischer “Investoren” und deutscher Kommunen auftrat, sind so komplex und haarsträubend, dass man ihnen einen eigenen Beitrag widmen muss. Cross-Border-Geschäfte heißen so, weil die Vertragspartner aus zwei verschiedenen Ländern stammen und dadurch in einem Land Steuervorteile geltend gemacht werden können, die beide unter sich aufteilen. (weiterlesen…)

Damit nun AIG seinen Zahlungsverpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern erfüllen kann, mussten und müssen Milliarden von Steuergeldern in das Unternehmen gepumpt werden. Man könnte natürlich auch einfach “den Markt” entscheiden lassen, sprich, AIG vor die Wand fahren. Die Frage ist nur, was für ein Schaden dadurch angerichtet würde. (weiterlesen…)

Wie im letzten Beitrag berichtet, können Credit Default Swaps zur Absicherung verwendet werden. Für die Investmentbanken waren sie somit ein prima Instrument, um die windigen Subprime-Produkte abzusichern. Wir erinnern uns, die Subprime-Hypotheken und die daraus gestrickten Finanzprodukte waren die Wurzel allen derzeitigen Übels. (weiterlesen…)

Eines der unglaublichsten Finanzprodukte sind die Credit Default Swaps, kurz CDS. Das sind sozusagen Kreditversicherungen, die Banken nutzen, um sich gegen das Ausfallrisiko von Krediten zu schützen. Das System funktioniert fogendermaßen: Eine Bank, z.B. Lehmann-Brothers, hat in Subprime-Kredite investiert. (weiterlesen…)