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Eines der unglaublichsten Finanzprodukte sind die Credit Default Swaps, kurz CDS. Das sind sozusagen Kreditversicherungen, die Banken nutzen, um sich gegen das Ausfallrisiko von Krediten zu schützen. Das System funktioniert fogendermaßen: Eine Bank, z.B. Lehmann-Brothers, hat in Subprime-Kredite investiert. (weiterlesen…)

Die im letzten Beitrag beschriebene Immobilienkrise brachte einen weiteren Stein der Finanzkrise 2008 ins Rollen. Wäre es nämlich dabei geblieben, dass die Banken Verluste lediglich für die entgangenen Kredite hätten tragen müssen, wäre die Krise vermutlich auf einen Bereich beschränkt geblieben. Das Ausfallrisiko kann man ja auch teilweise über Versicherungen auffangen. Das eigentliche Problem waren die komplexen und teils irrwitzigen Finanzprodukte, die aus den Krediten mit geringer Bonität (sog. Subprime-Kredite) gestrickt wurden. (weiterlesen…)

Aktuell überschlagen sich die Katastrophenmeldungen aus der Wirtschaft. Sei es die die drohende Insolvenz der US-Automobilindustrie, Pleiten von Hedgefonds und Investmentbanken oder auch nur Kurzarbeit bei den deutschen Autoherstellern. Bei all dem Trubel hat man schon fast vergessen, womit das alles begann: Der US-Immobilienmarkt. (weiterlesen…)